ما هي اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية، حيث ظهرت المحافظ الاستثمارية في أواخر الستينيات من القرن الماضي كاستراتيجية تهدف إلى تحقيق أرباح ماليّة للمستثمرين، وجني الأموال على المدى الطويل. كما تتضمن المحافظ مجموعة من الأصول الملموسة والأسهم والسندات التي يمتلكها المستثمرون. حيث أصبح من الصعب تخيّل اقتصاد الدول خالٍ من المحافظ الاستثمارية وتطبيقاتها المختلفة.
علاوةً على ذلك جاءت المحافظ الاستثمارية كبديل عن الاستثمار الشائع سابقًا والمعتمد على الرهان على الأسهم الرابحة الذي يشبه المقامرة نوعًا ما. لكن كأيّ استثمار فردي تملك المحافظ الاستثمارية مزايا ومخاطر يجب على المستثمرين تحديدها قبل البدء بالاستثمار المعتمد على المحافظ الاستثمارية. فما هي اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية وما أنواعها؟ تابع المقال التالي عبر موقع كيف لمعرفة الإجابة.
لمحة عن المحفظة الاستثمارية
تعرّف المحفظة الاستثمارية Investment Portfolio بأنّها حزمة من الأسهم والسندات والأصول المالية التي يتوقع المساهمون فيها نموًّا مناسبًا للممتلكات مع مرور الوقت. حيث تحتوي هذه المحافظ مجموعة من الأصول المالية التي تنقسم إلى فئات، وتتم معالجتها استثماريًّا. كما يطلب من المستثمرين الحفاظ على التوازن المطلوب من خلال توفّر مزيج جيّد من الأصول في المحفظة، وهكذا يزداد رأس المال بمخاطر أقل نسبيًّا. من جهة أخرى على الرغم من مزايا المحفظة في مجال الاستثمار وتحقيق الأرباح على المدى الطويل، لكن تعاني من بعض المخاطر التي يجب تفاديها أو تقليل حجمها للحد الأدنى تجنّبًا للخسائر الكبيرة.
شاهد أيضًا: ما هي المحفظة الاستثمارية وفوائدها وأنواعها
ما هي اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية
تحدث اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية نتيجة حدوث فشل لمجموعة الأصول أو الوحدات في تحقيق الأهداف المالية المرجوة منها داخل أحد الاستثمارات التي تمتلكها. كما أنّ لكل استثمار داخل المحفظة مخاطره الخاصة، بحيث يتناسب ارتفاع العائد المحتمل طرديًّا مع المخاطر المحتملة. حيث تعد مخاطر المحفظة واحدة من المخاطر التي يجب على المتداولين الحذر منها مثلها مثل أي استثمار فردي. وذلك للتأكد من أنّ المحفظة الاستثمارية تلبي الأهداف المطلوبة ولن تضر بالمستثمر.
لأنّ اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية تعكس المخاطر الإجمالية لمحفظة الاستثمار. حيث تسبّب مكونات المحفظة المختلفة وأوزانها تحمّل المحفظة لمخاطر مختلفة، أهمّها مخاطر السوق والمخاطر النظامية الأخرى. في الواقع يمكن الحد من اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية باعتماد أسلوب التنويع الناجح، وهذا يعني تكوين استثمارات لا تعتمد على نفس الظروف والطرق في تحقيق الريح. كذلك يجب عدم استثمار كافة أموالك في محفظة أو جهة واحدة، وذلك لتفادي التعرض لخسائر كبيرة لاحقًا، أيضًا يجب تحديد المخاطر قبل البدء بإدارتها. وبالتالي يتم تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى، لكن لا يمكن القضاء عليها نهائيًّا.
شاهد أيضًا: ما هي السلع الاستثمارية
أنواع مخاطر المحفظة الاستثمارية
أنواع مخاطر المحفظة الاستثمارية هناك العديد من أنواع المخاطر المرتبطة بالاستثمار بالمحفظة الاستثمارية. حيث توجد مخاطر مرتبطة بأمان المحفظة، ومخاطر مرتبطة بالأمان الفردي ماليًّا. كذلك يمكن تقسيمها إلى مخاطر خاصة بالأوراق المالية الفردية، ومخاطر على مستوى المحفظة الاستثمارية كالتالي:
- مخاطر خاصة بالأوراق المالية الفردية وهي:
- مخاطر التخلف عن السداد.
- كذلك مخاطر السيولة.
- أيضًا مخاطر التنظيم والمخاطر السياسية.
- كذلك مخاطر المدة.
- بالإضافة إلى مخاطر النمط.
- مخاطر على مستوى المحفظة الاستثمارية وهي:
- مخاطر السوق: وتعرف أيضًا بالمخاطر المنهجية النظامية، والتي ترتبط عادةً بالأصول. حيث يسبّب انهيار سوق الأسهم انخفاضًا في قيمة معظم الأسهم، وبالتالي ستفقد معظم الأصول قيمتها المالية خلال سوق هابطة.
- مخاطر التضخم: وهو خطر متمثّل في أنّ القوة الشرائية للمحفظة لا تستطيع مواكبة التضخم.
- مخاطر إعادة الاستثمار: تؤثر مخاطر الاستثمار على جزء السندات بالكامل داخل محفظة الاستثمار. حيث إذا قمت بشراء السندات بعوائد عالية، يمكن لحامليها الحصول على هذه العوائد المرتفعة حتى لو انخفضت أسعار الفائدة. بينما يكون من غير الممكن إعادة استثمار رأس المال بعوائد عالية في حال كانت عائدات السندات منخفضة كثيرًا عند الاستحقاق.
- مخاطر التركيز: ترتبط بالعلاقة بين الأصول في محفظة الاستثمار. حيث تؤدّي الاستثمارات الكبيرة في بعض الأصول والصناعات والقطاعات إلى خطورة نظامية للجزء الذي يتضمّن خللًا داخل المحفظة.
- مخاطر العملة وأسعار الفائدة: وهي مخاطر تؤثر على المحفظة بشكل عام، وبالتالي يجب على المستثمر تحليل جميع الأصول في المحفظة. لأنّ ذلك يفيد في معرفة مدى تعرّضها لمخاطر العملات ولأسعار الفائدة.
شاهد أيضًا: طرق استثمار المال القليل شركة ليرات أفضل استثمار
معرفة مدى تحمل المخاطر
من الضروري تحديد مدى تحمل اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية، والخسائر المحتملة سواء من الناحية المالية أو النفسية. لذلك يمكن تحديد مدى تحمل المخاطر من خلال ما يلي:
- معرفة وتحديد قيمة المبلغ التي يمكن للمستثمر تحمل خسارته نفسيًّا وماليًّا.
- تجنّب اتخاذ قرارات غير صائبة نتيجة خسارة الأموال، وبالتالي التعرض لمواقف قد تسبّب في خسارة أموال أكثر.
- التوقع والتخمين لمعرفة مدى القدرة على تحمل المخاطر، والاستعداد النفسي لقبول الخسارة مثل الربح، وذلك من خلال الاطلاع على قيمة المحفظة والمدخول والمصروفات الشهرية والأفق الأمني.
- محاولة استخدام إحدى الأدوات التي يوصي بها مديرو الثروات في مواقع الويب التابعة لهم.
- الاستعانة بمستشار مالي لمعرفة مدى تحمل المخاطر المحتملة بالشكل الصحيح.
- تقسيم مدى تحمّل المخاطر إلى ثلاثة مستويات وهي مستوى منخفض، مستوى متوسط ومستوى مرتفع.
أساليب قياس المخاطر
يمكن للمستثمرين اتباع مجموعة من الأساليب المختلفة والمتنوعة لقياس اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية. كما لكل أسلوب محاسنه وعيوبه. لكن على الرغم من ذلك لا يمكن توقع كافة المخاطر والقضاء عليها بشكل نهائي، فقط يمكن تقليل حجمها للحد الأدنى ومن أفضل أساليب قياس اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية الآتي:
- التقلب: ويعد الأسلوب الأكثر شيوعًا واستخدامًا لقياس المخاطر رغم وجود بعض المخاطر التي لا نستطيع التقاطها.
- الانحراف المعياري: يعتبر حساب الانحراف المعياري الأفضل لقياس التقلبات لكل من الأوراق المالية والمحافظ.
- نسبة شارب: تساعد نسبة شارب في تطبيع العوائد لمستوى معين من أنواع المخاطر الاستثمارية مما يسمح بمقارنة الاستثمارات.
- نسبة سورتينو: وهي نسبة تستخدم لقياس مقدار تقلب الهبوط، لكن بشكل عام تسعى العوائد المعدلة حسب المخاطر إلى تطبيع المخاطر عبر البرامج ومن ثم معرفة أي وحدة ذات عائد أعلى لكل خطر.
شاهد أيضًا: طريقة التسجيل في الاستثمار كابيتال
مزايا المحفظة الاستثمارية
على الرغم من مخاطر المحفظة الاستثمارية، تكتسب هذه المحافظ مزايا وفوائد عديدة على المدى البعيد. حيث تعمل على حماية الاستثمارات الأولية للمستثمرين، بالإضافة إلى تنمية رأس المال بطرق عديدة، ومن أهم مزايا المِحفظة الاسَتثمارية ما يلي:
- تسمح بالتنوع: تتيح المِحفظة الاسَتثمارية للمستثمر توزيع رأس المال الخاص به بين عدة فئات أصول مختلفة استثمارية. لذلك في حال فشل أحد الأسواق المالية المحتملة والمتنوعة سيكون للمستثمر مصادر ربح أخرى.
- السيولة: يمكن للمستثمر أن يتداول الأسهم أو أدوات الدخل الثابت ويحولها إلى نقد عند الحاجة بسرعة وسهولة.
- المرونة: توفر المحفظة المالية للمستثمر المرونة في اختيار أسلوب الاستثمار بما يناسب كل من المستثمرين النشطين والسلبيين.
- توليد الدخل: يمكن للمستثمر التركيز على استثمار الأوراق المالية المدخرة للدخل مثل الأسهم وبالتالي خلق تدفّق نقدي ثابت نتيجة توزيعات الأرباح.
- المنهج الاستثماري المنظم: تتبع المحفظة استراتيجية استثمار محددة ومنظمة بوجود هدف واضح وتقييم لمستوى العائد المتوقع والمخاطر المحتملة.
مكونات المحافظ الاستثمارية
تتكون المحافظ الاستثمارية مجموعة متنوعة من الأصول المختلفة التي يمكن للمستثمر الحصول عليها من أجل تكوين الأرباح. بالإضافة إلى الضمانات والعقود الآجلة وصناديق الاستثمار العقاري وتلك المتداولة في البورصة تتضمن المحافظ الاستثمارية ما يلي:
- الأسهم Stocks: جزء أو حصة من الشركة، بحيث يعتمد حجم الحصة على عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر وهي قابلة للبيع.
- السندات Bonds: يشتري المستثمر السندات من خلال إقراض المال للجهة المالكة لها على أن تتم إعادة المبلغ للمستثمر في تاريخ محدد مع استحقاق دفع الفائدة، وهي أقل مخاطرة من الأسهم.
- الاستثمارات البديلة Alternative Investments: تشمل هذه الاستثمارات أصولًا يمكن أن تتضاعف قيمتها كالذهب والنفط. لكن يتم تداولها بشكل أقل من الأسهم والسندات.
شاهد أيضًا: خدمات شركة الاستثمار كابيتال السعودية
أهم أنواع المحافظ الاستثمارية
يوجد العديد من أنواع المحافظ الاستثمارية الخاصة بالمستثمرين. كما يعتمد اختيار للمستثمر لأحد هذه الأنواع على تحديد الأهداف المالية، ونسبة المخاطرة التي يمكن تحملها. كما يمكن للفرد الاستثمار في أكثر من نوع للوصول إلى الهدف، وفيما يأتي أهم أنواع المحافظ الاستثمارية كما يلي:
- المحفظة الهجومية: وتسمى بالعدوانية فهي تهدف إلى تحقيق أرباح متزايدة مع تحمل حجم كبير من المخاطر. حيث تحتوي على أسهم تتحرك بشكل مستمر إلى الأعلى أو تنخفض إلى الضعف بناءً على تقلبات السوق.
- المحفظة الدفاعية: تنطوي هذه المحافظ على نسبة مخاطرة أقل وبالتالي آمنة جدًّا للاستثمار. لأنّ الخسارة أو الربح لا يكونان بمستويات عالية مما يجعلها مناسبة للاستثمارات في الشركات الخاصة بالمنتجات التي يستهلكها الناس بشكل يومي.
- محفظة الدخل: تركز على تحقيق الأرباح من خلال توزيعات الأرباح والاستثمار بالأسهم ذات العوائد المرتفعة نسبيًّا كالعقارات.
- المحفظة المضاربة: وتشير إلى الاستثمارات التي تتطلب مخاطرة عالية، حيث تراهن على نجاح المنتج أو الخدمة في المستقبل.
- المحفظة الهجينة: تعمل على دمج أنواع مختلفة من الأصول بطرق مختلفة لكسب المال بشكل أفضل، وتتمتّع بالمرونة العالية.
وفي ختام مقال ما هي اهم مخاطر المحفظة الاستثمارية، كما وجدنا يعد التحدي الأكبر في الاستثمار خلال المحفظة الاستثمارية هو عدم اليقين بشأن الأداء المستقبلي للاستثمار وبالتالي مخاطر خسائر الاستثمار محتملة. بالإضافة إلى ذلك يعد تحديد مقدار المخاطرة التي يمكن للمستثمر مواجهتها أمر هام في صياغة الاستراتيجيات اللازمة لتحقيق عوائد مالية بالشكل المرغوب وتتبع أداء المحفظة.